第14章 全球期貨交易系統、盤前、盤後 、盤後 和隔夜市場

相同的價格行為技術適用於所有市場的所有時間，不管是白天還是晚上。有非常多老練

的國際交易者，所以很多市場是一天 24 小時交易的。開市前極點常常是白天時段內測試的目

標，但是在白天時段交易時，不必觀察全球期貨交易系統的價格，因為那幾乎沒有什麼收穫，

白天時段的價格行為將給出足夠多的信號。很多交易者在做日內交易時使用全球期貨交易系

統全天的圖表，那是非常合理的。我喜歡使用白天時段的圖表，因為白天時段圖表上延續了

兩天或多天的趨勢線和趨勢通道線是非常可靠的，對於我的交易很重要。

當一隻股票在收盤後發布收益報告時，有些交易者試著去交易，因為大的運動看起來會

提供非常高的獲利潛能，但是這些運動是很難用來刮頭皮的，大部分交易者不應嘗試。那些

運動通常因為太快而讓你無法正確的讀圖並下單，止損入場的滑移價差非常大，並且會出現

大幅回撤、反轉，而且一旦你明白正在發生什麼時，市場常常突然停止運動。

圖 14.1 收盤後的交易

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如圖 14.1 所示，戴爾（Dell）在收盤後公布了一份收益報告，看起來提供了一些盤後交

易機會，但是，對於大部分交易者來說，那些運動通常太難用於交易。棒 1 是向上突破後的

一條高點 1 多頭內包棒，在它的高點上方 1 便士處形成一個做多架構。

棒 2 是那條外包棒高點上方 1 美分處的一個做多架構，它也是向下突破一條微型多頭趨

勢線後的向上反轉。

棒 3 是一個高點 1 突破做多架構，之前出現了重要的趨勢線突破。

棒 4 是一條空頭反轉棒，也是買進高潮之後的一個最終旗形做空架構，此前市場向上突

破了一條多頭通道。另外，棒 3 旗形突破了一條很長的多頭趨勢線，表明空頭正在積聚一點

力量。僅在首先出現趨勢線突破的情況下才可對強趨勢做反向交易。另外，強趨勢中的逆勢

交易需要一條 5 分鐘（不是 3 分鐘或 1 分鐘）反轉棒。在盤後時間的剩餘時間裡，市場在一

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段緊湊的交易區間內橫向運動。

圖 14.2 盤前交易

盤前是可以交易的，但是，在紐約股票交易所於太平洋標準時間上午 6:30 開盤前的一兩

個小時裡，通常沒有多少入場（見圖 14.2）。不過，上午 5:30 常常會有報告發布，引起快速

的趨勢和反轉。

棒 1 是一個楔形做多架構和一個雙重底，但是交易者們必須持有頭寸經過棒 2 回撤才能

獲利。楔形底（或三次下推，或者給這種形態所取的其他名稱）通常引起兩條腿上漲。

棒 2 是一個更高低點，是一個小型趨勢線反轉。

棒 3 是均線處的一個高點 2。

報告致使市場產生一個向上的假突破，然後形成一條外包下跌棒（棒 4）。交易者們會在

棒 3 下方做空，那裡會有很多多頭設定的止損。

棒 5 是一次突破回撤。

棒 6 是一個二次入場，市場第二次嘗試從一個新的波段低點（棒 5 是第一個波段低點）

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向上反轉。

圖 14.3 在快速運動的市場中，跳動圖擁有更多棒線

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如圖 14.3 所示，對於太平洋標準時間上午 5:30 的失業率報告，電子迷你的反應很不充

分。這是一張 100 跳動圖，其中每一棒代表著 100 筆交易，獨立於交易的成交量和時間。注

意，棒 1 和棒 5 之間的 30 棒都發生在一分鐘之內，原因是報告引起的快速價格運動。這些棒

線形成的如此迅速，以至於除了市價單之外很難或不可能採用其他方式交易。理論上可以根

據價格行為做很多獲利的刮頭皮，但是大部分交易者決不應該嘗試這樣做。給出這張圖的唯

一目的是展示一下標準形態是普遍存在的。插圖同一 30 分鐘交易的是 1 分鐘和 5 分鐘圖。

圖 14.4 全球期貨交易系統和白天時段常常形成不同架構

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如圖 14.4 所示，全球期貨交易系統 24 小時棒線圖，形成一個擴張三角形，在棒 5 高點

結束（棒 1 和棒 3 是頭兩次上推），插圖所示為使用相同編號的白天時段。白天時段的交易者

不需要看到全球期貨交易系統的擴張三角形再在棒 5 處做空。棒 5 取代了昨日高點，並且向

均線回撤。然後市場向一個更低高點反彈，在棒 6 雙重頂空頭旗形形成一個做空架構（第一

個頂部形成於 5 棒之前）。

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