第03章初始突破

在大多數市場的 5 分鐘圖上，每天通常都至少出現幾次成功的重要突破。大多數突破的起始棒通常比之前的棒線大，而且沒有尾線或只有很短的尾線。在最強的突破中，將形成一系列幾乎沒有重疊的趨勢棒。舉例說明，在 5 分鐘電子迷你圖表上，當出現強多頭突破時，一旦突破棒收盤，有些交易者就會把限價單設在那一棒的收盤價買進。如果下一棒在那一價位開盤，並且在沒有跌至那一價位下方的情況下立即上漲，那麼他們所設的限價單很可能不會被執行，這些看漲的交易者們將被套出場外。他們將體驗到一種緊迫感，因為他們擔心錯過那一波運動，他們會準備儘可能快地做多，使用市價單或限價單在一兩個跳動或小幅回撤買進，或者，他們會切換到更小的時間框架圖表，比如 1 分鐘或 2 分鐘圖，然後在高點 1 或高點 2 回撤入場。這在情緒上常常很難做到，可以與高台跳水相比。在做這種交易和高台跳水時，可能所要做的就是：捏住鼻子，緊閉雙眼，繃緊全身的每一塊肌肉，相信自己不會傷得太厲害，那種不好的感覺很快就會結束。如果你交易電子迷你，那麼就在小幅回撤買進，依靠自己的止損。如果突破不錯，那麼你的止損不會被擊中，在接下來的很多棒上，你很可能賺到 2 點，甚至 6 點或更多點，而風險只有大約 2 點。
相反地，如果沒有一連出現幾條很強的多頭趨勢棒，而是在一兩棒突破之後出現一條小型棒、一個十字星、一條尾線很長的棒線、或者一條空頭趨勢棒，那麼突破可能失敗。市場可能返回交易區間，或者反轉進入空頭趨勢，或者形成一個失敗的反轉，在一兩棒回撤後上漲運動恢復。當突破成功時，它會產生某種類型的尖峰和通道趨勢。
當你在一天收盤後觀察突破入場時，它們看起來簡單得難以相信。但是，在實時交易時，那些架構要麼不清晰，要麼很恐怖。
無論在突破時入場，還是在突破棒收盤後入場，都是難以操作的，因為突破尖峰通常很大，而且交易者們不得不快速決定去冒比平常高得多的風險。
因此，他們最後常常選擇等待回撤。雖然他們減小頭寸規模，以使得資金風險與其他任何一筆交易相同，但是跳動數風險為平時的兩到三倍，令他們感到害怕。回撤入場的難點在於每個回撤都是從一個微型反轉開始的，交易者們擔心回撤可能是一次深幅調整的開始。如果反轉只有一兩棒，並且形成一個突破回撤入場，那麼他們害怕入場，因為他們擔心市場可能進入交易區間，如果市場正在形成一個多頭突破，那麼他們不希望在頂部買進，如果市場正在形成一個空頭突破，那麼他們不希望在底部賣出。趨勢會竭盡所能地把交易者們排斥在外，這是它們能夠讓交易者們整天追逐市場的唯一方法。當一個架構簡單明了時，之後的運動通常是小而快的刮頭皮式運動。如果一波運動打算行進較長時間，那麼它必須是模糊的，而且很難交易，以便把交易者們阻擋在外，迫使他們追逐趨勢。
你經常會聽到權威們討論某隻股票持續一兩天的拋盤是由某條壞消息引起的，比如令人沮喪的收盤報告或管理層變更。他們正在決定新聞只是其他方面很強的多頭趨勢中的一日事件，還是它將改變那隻股票在接下來幾個月的走勢。如果他們認為幾率偏向於多頭趨勢，那麼他們會在空頭尖峰的底部區域買進。如果他們認為新聞非常嚴重，那隻股票將在數月內承受向下的壓力，那麼他們不會買進，實際上他們準備在下一波反彈時賣出全部多頭頭寸。技術交易者們把那種拋盤看作一個空頭突破，根據突破的力量來評估那隻股票。如果尖峰看起來很強，那麼他們將在反彈時做空，甚至可能在那一棒收盤做空，預期出現更大的尖峰、尖峰和通道、或者其他某種類型的空頭趨勢。如果與多頭趨勢相比突破看起來較弱，那麼他們將在那條空頭趨勢棒的收盤價和低點附近買進，預期突破失敗，趨勢反轉嘗試只是成為又一個多頭旗形。