第14章 全球期貨交易系統、盤前、盤後 、盤後 和隔夜市場

英文版|}相同的價格行為技術適用於所有市場的所有時間，不管是白天還是晚上。有非常多老練的國際交易者，所以很多市場是一天 24 小時交易的。開市前極點常常是白天時段內測試的目標，但是在白天時段交易時，不必觀察全球期貨交易系統的價格，因為那幾乎沒有什麼收穫，白天時段的價格行為將給出足夠多的信號。很多交易者在做日內交易時使用全球期貨交易系統全天的圖表，那是非常合理的。我喜歡使用白天時段的圖表，因為白天時段圖表上延續了兩天或多天的趨勢線和趨勢通道線是非常可靠的，對於我的交易很重要。當一隻股票在收盤後發佈收益報告時，有些交易者試着去交易，因為大的運動看起來會提供非常高的獲利潛能，但是這些運動是很難用來刮頭皮的，大部分交易者不應嘗試。那些運動通常因為太快而讓你無法正確的讀圖並下單，止損入場的滑移價差非常大，並且會出現大幅回撤、反轉，而且一旦你明白正在發生什麼時，市場常常突然停止運動。 圖 14.1 收盤後的交易 如圖 14.1 所示，戴爾（Dell）在收盤後公佈了一份收益報告，看起來提供了一些盤後交易機會，但是，對於大部分交易者來說，那些運動通常太難用於交易。棒 1 是向上突破後的一條高點 1 多頭內包棒，在它的高點上方 1 便士處形成一個做多架構。棒 2 是那條外包棒高點上方 1 美分處的一個做多架構，它也是向下突破一條微型多頭趨勢線後的向上反轉。 棒 3 是一個高點 1 突破做多架構，之前出現了重要的趨勢線突破。棒 4 是一條空頭反轉棒，也是買進高潮之後的一個最終旗形做空架構，此前市場向上突破了一條多頭通道。另外，棒 3 旗形突破了一條很長的多頭趨勢線，表明空頭正在積聚一點力量。僅在首先出現趨勢線突破的情況下才可對強趨勢做反向交易。另外，強趨勢中的逆勢交易需要一條 5 分鐘（不是 3 分鐘或 1 分鐘）反轉棒。在盤後時間的剩餘時間裏，市場在一段緊湊的交易區間內橫向運動。 圖 14.2 盤前交易 盤前是可以交易的，但是，在紐約股票交易所於太平洋標準時間上午 6:30 開盤前的一兩個小時裏，通常沒有多少入場（見圖 14.2）。不過，上午 5:30 常常會有報告發佈，引起快速的趨勢和反轉。 棒 1 是一個楔形做多架構和一個雙重底，但是交易者們必須持有頭寸經過棒 2 回撤才能獲利。楔形底（或三次下推，或者給這種形態所取的其他名稱）通常引起兩條腿上漲。 棒 2 是一個更高低點，是一個小型趨勢線反轉。 棒 3 是均線處的一個高點 2。 報告致使市場產生一個向上的假突破，然後形成一條外包下跌棒（棒 4）。交易者們會在 棒 3 下方做空，那裏會有很多多頭設定的止損。 棒 5 是一次突破回撤。 棒 6 是一個二次入場，市場第二次嘗試從一個新的波段低點（棒 5 是第一個波段低點）向上反轉。 圖 14.3 在快速運動的市場中，跳動圖擁有更多棒線 如圖 14.3 所示，對於太平洋標準時間上午 5:30 的失業率報告，電子迷你的反應很不充分。這是一張 100 跳動圖，其中每一棒代表着 100 筆交易，獨立於交易的成交量和時間。注意，棒 1 和棒 5 之間的 30 棒都發生在一分鐘之內，原因是報告引起的快速價格運動。這些棒線形成的如此迅速，以至於除了市價單之外很難或不可能採用其他方式交易。理論上可以根據價格行為做很多獲利的刮頭皮，但是大部分交易者決不應該嘗試這樣做。給出這張圖的唯一目的是展示一下標準形態是普遍存在的。插圖同一 30 分鐘交易的是 1 分鐘和 5 分鐘圖。 圖 14.4 全球期貨交易系統和白天時段常常形成不同架構 如圖 14.4 所示，全球期貨交易系統 24 小時棒線圖，形成一個擴張三角形，在棒 5 高點結束（棒 1 和棒 3 是頭兩次上推），插圖所示為使用相同編號的白天時段。白天時段的交易者不需要看到全球期貨交易系統的擴張三角形再在棒 5 處做空。棒 5 取代了昨日高點，並且向均線回撤。然後市場向一個更低高點反彈，在棒 6 雙重頂空頭旗形形成一個做空架構（第一個頂部形成於 5 棒之前）。