第21章 詳細的日內交易示例

英文版

這一章給出了很多合理的日內交易的詳細示例，包括三本書中所有的基本思想。

圖 21.1 中期國庫券（T-Note）10,000 股圖表

圖 21.1 是 10 年期美國國庫中期國庫券圖表，每一棒代表 10,000 股。一旦一棒的成交量越過 10,000 張合約，它就收盤。每一棒中，由於最後一筆交易的合約數量可能為任意數字，所以大部分棒線的合約數量多於 10,000 張，而不是剛好是 10,000 張。由於棒線不是以時間為基礎的，所以有些棒線可能只花幾秒便會形成，而有些棒線可能要花 10 幾分鐘才能超過10,000 張合約。

棒 3、4 和 5 是空頭趨勢中測試均線時的做空架構。

棒 6 是一個二次入場空頭趨勢通道線過沖和向上反轉，但是信號棒較弱（一個小十字星）。然而，從棒 6 楔形反轉開始的反彈突破了趨勢線，測試低點時形成一個做多架構。

棒 7 是一個兩條腿更高低點，但它是一個十字星，是雙向交易而非強勢買進的象徵，而且它出現在兩條強空頭趨勢棒之後。雖然這是一個最低限度上可以接受的買進架構，但是最好等待較強的信號。如果你選擇這個架構，那麼就會在棒 8 下方離場，因為那是均線處的一個低點 2 做空架構，而且它有一個空頭實體。那是一個強賣出信號，逆勢交易者們應該離場，甚至要在空頭二次嘗試恢復趨勢時反轉頭寸。試圖在空頭趨勢中買進的逆勢交易者們，在低點 2 信號處總應離場，除非趨勢已經明確地反轉，低點 2 架構還可能失敗。棒 11 便是一個這樣的例子。

棒 9 是一個更低低點重要趨勢反轉，是突破結束於棒 6 的楔形底後的突破回撤，也是一個預期出現強趨勢反轉的買進架構。它也是一個空頭趨勢通道過沖和反轉，它是一條多頭反轉棒和一個雙棒反轉。從棒 6 到棒 9 的交易區間是一條緊湊的通道，成為空頭趨勢中的最終旗形。另外，它是跌至棒 2 的下跌尖峰之後的較大楔形通道之後的反轉。尖峰和通道空頭趨勢中的通道常常以三推結束，這裡便是如此（棒 2、6 和 9）。

棒 10 向上突破一條內包棒，那條內包棒標誌著第一波微型回撤（空頭趨勢棒）的結束，所以交易者們可能會在它的上方做多，或者從棒 9 上方開始加大他們的多頭頭寸。在尖峰和通道空頭趨勢（棒 2 使尖峰結束）以及三次下推（棒 2、6 和 9 是下推終點）之後，很可能形成延長的兩條腿上漲，所以棒 10 暫停很可能只是第一條上漲腿的一部分，而不是第二條上漲腿的起點。在一條持續了 20 棒或 30 棒的空頭通道之後，調整很可能至少包含一半的棒線，這是一條一般性規則。如果調整太小，那麼空頭在做空時會有所猶豫，而多頭則繼續買進，因為他們認為調整需要更多棒線才能清晰。雙方都需要看到市場是否正在反轉，從棒 10 開始的四棒多頭上漲尖峰是反轉正在進行的很好證明。空頭尖峰和通道形態很可能回溯到通道起點棒 3 附近，果然如此。多頭常常在那裡獲利了結。在這一區域，有些多頭開始加倉，一旦市場返回他們的第一個入場點，他們常常會退出整個頭寸。他們把最初在棒 2 和棒 3 之間建立的多頭頭寸了結，差不多是盈虧平衡，而所有在較低價位入場的交易賺到了利潤。空頭常常會再次積極做空，因為他們知道市場在當天早些時候從這一區域開始下跌，可能會從那裡再次下跌。當天結束，沒有足夠的時間讓那些空頭獲利，所以他們選擇不在收盤前做空。

棒 11 是一個高點 2 買進架構（高點 1 在兩棒之前），出現在一個強多頭尖峰之後。交易者們正預期至少出現兩條上漲腿，與尖峰高度相比，這波兩條腿回撤太小，所以第一條上漲腿可能沒有結束。交易者們認為可能發生如下三種情況中的一種：回撤非常小，所以它只是一條複雜的第一條腿的一部分；第一條腿結束，第二條上漲腿正在開始；或者第一條腿結束，將出現更深的回撤，然後向上運動超越這條腿的頂部。這三種可能都意味著市場會繼續走高，所以這是一個很棒的買進機會。是的，棒 11 是一個雙棒反轉頂的入場棒，它是空頭趨勢中一個均線缺口棒做空架構的二次入場。這可能會引起對空頭低點的測試。然而，在大部分交易者思想當中，上漲尖峰已經令市場翻轉為總在場內多頭，所以大幅下跌的可能性非常之小。

大部分交易者認為反轉比做空架構強得多。

圖 21.2 歐元兌美元（EUR/USD）中的強勢開盤

如圖 21.2 所示，在一個新高之後，5 分鐘歐元兌美元（外匯）在棒 2 向下反轉。這條多頭腿擁有非常強的動能，連續 8 棒沒有空頭趨勢棒，所以在跌破多頭尖峰底部棒 1 之前，任何回撤都將測試棒 2 高點的可能性很高。棒 3 是一條均線缺口棒，也是對反彈起點棒 1 的突破測試。它與前面兩棒構成一個微型楔形，應該至少會引起一波反彈。它也是強多頭尖峰之後的一個楔形多頭旗形。第一條下跌腿是棒 2 之前的第三棒，第二次下推是棒 2 之後第二棒，第三次下推是棒 3。

市場形成一個三角形，結果成為一段緊湊的交易區間。三角形至少包含一個方向上的三推，棒 2、4 與 6 或 8 形成三次上推，而棒 1 或 3 與棒 5 和 7 形成三次下推。當存在多種可能時，有些交易者會認為某一種更重要，而另外一些交易者則認為其他的可能更重要。每當出現混淆時，市場是處於交易區間內，所以產處於突破模式，大部分交易者應該等待突破，而不是在緊湊的交易區間內交易。

棒 8 是一次失敗的向上突破嘗試（比棒 4 高點低了 1 個跳動），在一條空頭外包棒內反轉穿過了區間底部。它與棒 4 或棒 6 形成一個雙重頂空頭旗形。

棒 9 是一條突破回撤小型棒，位於那條外包棒的中點之上，提供了一個低風險做空機會。

棒 10 是又一個突破回撤做空架構。

棒 11 是均線處一個低點 2 做空架構，信號棒是一條空頭棒，是第二次向下突破尖峰低點棒 3。

棒 12 是均線處的又一個低點 2 做空架構。一定要不斷設置你的訂單。在看到多頭十字星更高低點之後，空頭可能變得自鳴得意，但是你仍然需要考慮市場是處於空頭波段之中，如果它跌破這一棒，那麼將形成一個低點 2 做空架構。

棒 13 是趨勢通道線過沖和賣出高潮棒之後的一個看漲的 ii 架構。這是一個拋物線楔形底，意味著市場向著最後的低點架構，然後向上反轉。從棒 10 開始出現三次下推，頭兩次下推（棒 10 和 11 之後的波段低點）形成的趨勢線的斜率，比第二次和第三次下推（棒 11 後面的波段低點和棒 13 之前的最後低點）形成的趨勢線的斜率要低。市場已經趨勢下跌了 20 棒左右，突然形成空頭趨勢中最大的一條空頭趨勢棒（棒 13 前面倒數第二棒）和最大的雙棒空頭尖峰。這個尖峰很有可能代表著耗盡，它可能是最後一批弱勢多頭離場，最後一批弱勢空頭做空。強勢多頭正在這裡買進，會隨著市場走低而加倉，而不是倉皇退出，強勢多頭只會在較大幅度的回撤之後做空。這使得市場很可能至少形成一波兩條腿反彈，持續 10 棒左右。強多頭內包棒表明買家正在取得控制權，它是一條不錯的信號棒。

棒 15 是三次上推，是第五均線缺口棒。從棒 13 開始的雙棒多頭尖峰是上漲尖峰。在向下調整之前，尖峰和楔形形態通常會再形成兩次上推，比如這裡。

棒 16 是一個更高低點做多 ii 架構，因為在趨勢通道線過沖和離開棒 13 低點入場之後，交易者們正預期至少形成兩條上漲腿。它與截止棒 15 的楔形上升通道的底部棒 14 形成一個雙重底多頭旗形。大型空頭趨勢棒將空頭套入，把弱勢多頭套出。

圖 21.3 大豆在開盤時的買進高潮

如圖 21.3 所示，大豆的 5 分鐘圖在開盤出現一波買進高潮，然後是一個小型的最終旗形，隨後是一個楔形空頭旗形和一個大型的第二條腿下跌。

棒 2 是一個十字星交易區間，出現在棒 1 上漲尖峰之後，所以是一個糟糕的買進架構。市場很有可能橫盤，而不是下跌。激進型交易者們設定限價單在前一棒高點做空，在棒 3 入場，預期高點 1 失敗。棒 3 是一個低點 2 做空架構，一個更低高點，一個最終旗形做空架構。在棒 1 買進高潮和一個可能的開盤反轉和當日高點之後，交易者們正尋找更多的調整。

棒 4 過沖了一條空頭趨勢通道線，從一個與當天第一棒構成的雙重底向上反轉。這可能是當日低點。入場是在棒 6 ii 棒上方，它有一個多頭收盤，而且收盤於均線上方。

棒 9 是一個更低高點楔形空頭旗形，與棒 3 形成一個雙重頂空頭旗形。它是從低點棒 4開始的一波四條腿上漲運動，使得它成為一個低點 4 變種。市場可能從棒 1 開始形成一波大型的兩條波下跌，交易者們會在棒 9 下方或它後面的空頭棒下方做空。你能夠看到隨後一棒是一條大型空頭趨勢棒，表明很多交易者在棒 9 後面的空頭棒下方做空。

棒 10 是趨勢線突破後的一個突破回撤。

棒 11 在創出當日新低後成為一條巨大的多頭反轉棒，形成一個雙棒反轉。然而，棒 12未能向上趨勢它。這使得棒 12 成為一條很棒的做空信號棒，因為在棒 11 及早入場的多頭被套，會在空頭趨勢棒棒 12 下方離場。它也是一個突破回撤做空架構。棒 13 是突破回撤做空入場。

圖 21.4 原油中的楔形頂

如圖 21.4 所示，原油的 5 分鐘圖形成一個楔形頂，然後一個更低高點。棒 1 是突破早期交易區間後的一個高點 1 突破回撤。它是一個雙棒反轉，是強雙棒多頭尖峰之後的第一次回撤。那個強雙棒多頭尖峰突破了一段交易區間，令市場翻轉為總在場內多頭。雖然形成了帶刺鐵絲形態和第二波買進高潮，但是棒 3 是多頭趨勢棒上方一個不錯的高點 2 做多架構，因為棒 2 所在頂部還沒有強到表明空頭正在控制市場。

棒 5 是一個楔形面，是棒 2 多頭尖峰之後的通道的頂部。棒 2 之後，雙向交易以突出的尾線、重疊的棒線、回撤和空頭實體繼續，所以測試通道低點棒 3 的機率很高。截止棒 6 的下跌突破了趨勢線，略微跌破了多頭趨勢的更高低點棒 3，表明強勢空頭出現。

棒 7 是對棒 5 信號棒低點的兩條腿突破測試，是向下突破多頭趨勢線後的一個更低高點，所以可能是一個重要趨勢反轉，是一個雙棒反轉做空架構，是對向上刺穿均線的極力抗拒，也是一個楔形空頭旗形。楔形空頭旗形更低高點中的第一次上推，是棒 6 前面倒數第四棒那條小型多頭棒，第二次上推是棒 6 後一棒。

圖 21.5 1 分鐘圖上的刮頭皮

圖 21.5 是一張 1 分鐘圖，顯示出頭 90 分鐘內的一些價格行為刮頭皮。下一張圖是這一時間段價格行為的特寫。對於大部分交易者來說，足夠快速地正確捕捉這些交易中的大部分基本上是不可能的，但是這張圖表說明價格行為分析在 1 分鐘這樣短的時間框架上也是有效的。

圖 21.6 1 分鐘圖上的開盤刮頭皮

圖 21.6 是 1 分鐘電子迷你開盤 90 分鐘的特寫，突出顯示了價格行為刮頭皮架構。棒線編號與前一張圖相同。

棒 1 是一個高點 2 做多（有兩次下推）。

棒 2 是一個楔形做空和一個最終旗形。

棒 3 是空頭尖峰之後的一個突破回撤做空和一個低點 1。

棒 4 是一個突破測試做空、一個更低高點、以及一個低點 2，其中棒 3 是低點 1。

棒 5 是一個更低高點和一個低點 2 做空，位於均線下方。

棒 6 是一個楔形做多、一個雙棒反轉、以及一個擴張三角形底。

棒 7 是一個失敗的趨勢線突破做空，並與棒 5 形成一個雙重頂空頭旗形。

棒 8 是一個兩條腿更低低點，形成於棒 7 突破趨勢線之後，是交易區間日中的一個更低低點。

棒 10 是一個楔形反轉二次入場和一個更高低點。這個更高低點可能意味著多頭趨勢正在形成。

棒 11 是趨勢線突破後的第一次回撤。它是一個高點 2 做多，高點 1 在兩棒之前。

棒 12 是又一個多頭高點 2。

棒 13 是一個楔形做空、一個最終旗形、一個可能的雙重頂空頭旗形（與棒 4 構成）。

棒 14 是一個失敗的多頭趨勢線突破、對交易區間的一次失敗的向下突破、一個雙重底多頭旗形、以及第二條上漲腿的可能的起點。

棒 15 是一個高點 2。一棒之前出現過一個多頭旗形突破回撤入場。

棒 16 是多頭趨勢中的一個高點 2。

棒 17 是一個楔形，是對當日高點的失敗的測試（一個雙重頂），所以可能是一個更低高點。

棒 19 是均線處的一個空頭低點 2、一個楔形空頭旗形、一個五跳動失敗（對於在棒 18買進的交易者們來說）、也是空頭尖峰令市場翻轉為總在場內空頭後的第一次回撤。

棒 20 是趨勢型交易區間日內向當日新低的兩推（棒 18 是第一次）。儘管從高點棒 17 出現了一條強空頭腿，但此時還不是一個空頭日。它也是當日單跳動新低之後的向上反轉（單跳動失敗突破和雙重底）。它也是一個雙棒最終旗形突破後的一個楔形和雙棒向上反轉。

棒 21 是第二條上漲腿、一個楔形空頭旗形（棒 20 前面的 ii 形成是第一次上推）、以及一個可能的雙重頂空頭旗形（與棒 19 形成）。棒 22 是趨勢線（棒 17 到棒 19 的趨勢線）突破後向著一個更高低點的兩條腿回撤，一個