第03章 初始突破

• 在大多数市场的 5 分钟图上，每天通常都至少出现几次成功的重要突破。大多数突破的起始棒通常比之前的棒线大，而且没有尾线或只有很短的尾线。在最强的突破中，将形成一系列几乎没有重叠的趋势棒。举例说明，在 5 分钟电子迷你图表上，当出现强多头突破时，一旦突破棒收盘，有些交易者就会把限价单设在那一棒的收盘价买进。如果下一棒在那一价位开盘，并且在没有跌至那一价位下方的情况下立即上涨，那么他们所设的限价单很可能不会被执行，这些看涨的交易者们将被套出场外。他们将体验到一种紧迫感，因为他们担心错过那一波运动，他们会准备尽可能快地做多，使用市价单或限价单在一两个跳动或小幅回撤买进，或者，他们会切换到更小的时间框架图表，比如 1 分钟或 2 分钟图，然后在高点 1 或高点 2 回撤入场。这在情绪上常常很难做到，可以与高台跳水相比。在做这种交易和高台跳水时，可能所要做的就是：捏住鼻子，紧闭双眼，绷紧全身的每一块肌肉，相信自己不会伤得太厉害，那种不好的感觉很快就会结束。如果你交易电子迷你，那么就在小幅回撤买进，依靠自己的止损。如果突破不错，那么你的止损不会被击中，在接下来的很多棒上，你很可能赚到 2 点，甚至 6 点或更多点，而风险只有大约 2 点。
• 相反地，如果没有一连出现几条很强的多头趋势棒，而是在一两棒突破之后出现一条小型棒、一个十字星、一条尾线很长的棒线、或者一条空头趋势棒，那么突破可能失败。市场可能返回交易区间，或者反转进入空头趋势，或者形成一个失败的反转，在一两棒回撤后上涨运动恢复。当突破成功时，它会产生某种类型的尖峰和通道趋势。
• 当你在一天收盘后观察突破入场时，它们看起来简单得难以相信。但是，在实时交易时，那些架构要么不清晰，要么很恐怖。
• 无论在突破时入场，还是在突破棒收盘后入场，都是难以操作的，因为突破尖峰通常很大，而且交易者们不得不快速决定去冒比平常高得多的风险。
• 因此，他们最后常常选择等待回撤。虽然他们减小头寸规模，以使得资金风险与其他任何一笔交易相同，但是跳动数风险为平时的两到三倍，令他们感到害怕。回撤入场的难点在于每个回撤都是从一个微型反转开始的，交易者们担心回撤可能是一次深幅调整的开始。如果反转只有一两棒，并且形成一个突破回撤入场，那么他们害怕入场，因为他们担心市场可能进入交易区间，如果市场正在形成一个多头突破，那么他们不希望在顶部买进，如果市场正在形成一个空头突破，那么他们不希望在底部卖出。趋势会竭尽所能地把交易者们排斥在外，这是它们能够让交易者们整天追逐市场的唯一方法。当一个架构简单明了时，之后的运动通常是小而快的刮头皮式运动。如果一波运动打算行进较长时间，那么它必须是模糊的，而且很难交易，以便把交易者们阻挡在外，迫使他们追逐趋势。
• 你经常会听到权威们讨论某只股票持续一两天的抛盘是由某条坏消息引起的，比如令人沮丧的收盘报告或管理层变更。他们正在决定新闻只是其他方面很强的多头趋势中的一日事件，还是它将改变那只股票在接下来几个月的走势。如果他们认为几率偏向于多头趋势，那么他们会在空头尖峰的底部区域买进。如果他们认为新闻非常严重，那只股票将在数月内承受向下的压力，那么他们不会买进，实际上他们准备在下一波反弹时卖出全部多头头寸。技术交易者们把那种抛盘看作一个空头突破，根据突破的力量来评估那只股票。如果尖峰看起来很强，那么他们将在反弹时做空，甚至可能在那一棒收盘做空，预期出现更大的尖峰、尖峰和通道、或者其他某种类型的空头趋势。如果与多头趋势相比突破看起来较弱，那么他们将在那条空头趋势棒的收盘价和低点附近买进，预期突破失败，趋势反转尝试只是成为又一个多头旗形。