《策略书》资深交易员的复盘

子标题：这招让你重新爱上复盘

【中心思想：认真成长的交易员都需要复盘】

你有复盘吗？我应该说：你有坚持每日复盘吗？如果你说你想成为持续盈利的交易员，但你却没坚持地去复盘，我无法正视你是认真的。

当一个人开始追求成为交易员的道路时，他很快就会遇到像这样一个统计数据：80%的日内交易者在头两年内退出市场；五年后，只有7%的人坚持下来。[1]

我们面对的不只是瞬息万变的市场，还有无数个比我们还聪明的交易员和电脑。要在这竞争激烈的竞技场尝试生存下去，我们唯一的道路是不断地鞭策自己变得更好，而复盘就是我们最重要的工具之一。

关于复盘最大的迷思

【中心思想：为何大部分人不爱复盘】

往往我们被灌输复盘的过程仅仅是正视我们在交易中所犯下的种种错误、还有那些情绪上头那一刻所做过的“傻事”。这导致于许多交易者不喜欢复盘。我们更倾向于喜欢自己积极的一面，而不是接受自己的错误。承认自己错误是困难的，因为我们将自我价值与我们的观念联系在一起。被指出错误会使到我们感到自我与身份的认同受到威胁。[2]

让我们退后一步，冷静思考一下：复盘的意义到底是什么？

企业鬼才留给我们的线索

【中心思想：乔布斯的故事带出下一段的信息】

首先，让我们回溯鬼才乔布斯在 1997年被解雇后回到苹果公司的时候。

当时，该公司生产各种各样的产品。经过几周的产品审查会议后，他大声喊道：“停下！这太疯狂了。” 乔布斯拿起一支标记笔，赤脚走到白板前，画了一个2x2的方格。他标注了两列分别为“消费者”和“专业”，以及两行分别为“台式机”和“便携式”。他宣布他们的任务是专注于四个出色的产品，每个象限一个，而所有其他产品都应该取消。

乔布斯这一举拯救了苹果免于破产的边缘，甚至在他于2011年10月去世时，苹果已成为全球最有价值的公司。[3]

你必需沉迷于发掘你的优势

【中心思想：专注于你的优势，而不是错误】

当我们想要把交易变成事业，我们必需把交易视成一门企业。当乔布斯回到苹果公司，分析了公司所面对的挑战之后，他不是立马做出一份清单《苹果公司不可犯下的100种错误》。反而，他抓紧公司的各项优势，决定全心全力只做他们四个最出色的产品。一门成功的企业，不是建立于避免错误，而是在于发挥优势。

然而，许多交易员的复盘却是本末倒置。他们花了大部分时间在重看自己所犯的错误，却几乎没有去思考自己的优势。过后，他们再回到市场上，战战兢兢地交易，害怕自己重蹈覆彻。他们的目标是成为”不犯错的交易员“，但这个目标是不切实际的。这是因为现实中不犯错的圣人是不存在的，更何况是交易领域内你我皆是凡人，再资深的交易员也会偶尔犯错。

因此，我们复盘的首要目标应该是发掘我们的优势。这思维的转变不仅让复盘成为更愉快的事情，也更能朝着成为优秀、稳定盈利的交易员道路迈进。

如何有系统地发掘优势

【中心思想：把交易看成企业，有系统地发挥优势】

纽约自营交易公司SMB联合创始人迈克·贝拉费奥雷在他的扛鼎之作《蓄势待发：股票交易实战录》中提到：”现阶段交易员们遇到的最主要难题是… 找到最大程度发挥自己优势 [link to 学Al Brooks的系统需要多久才可盈利？] 的方法。”[4]

复盘的方式有很多种。无论如何，一个好的复盘必需是个能够帮助我们最大程度发挥自己优势的系统。交易与企业一样，都需要系统。系统制定了我们复盘的流程，确保稳定的质量并提高复盘的效率。而我个人最爱的复盘系统是《策略书》。[5]

什么是《策略书》

【中心思想：每个成功的交易员都需要策略；如何开始写《策略书》】

要在市场上取得成功的方式有千万种。当你问每个交易员他们是如何在市场上稳定盈利，你将会得到不同的答案，但他们的共同点都是明确的策略。他们就像统领千万兵马的主将，上阵杀敌之前都有应敌策略。《策略书》这复盘模式，就是要刻意训练 [link to 刻意练习] 我们客观思考，写出适合我们自己、且能发挥自己最大潜能的交易策略。

每当完成了一天的交易后，看看当天的操作并反思：”今天哪一笔交易对我来说是最轻松的？“然后就挑选这一笔交易，以《策略书》模板的形式去复盘。为什么你要选择最轻松的一笔做复盘？因为通常这笔交易会反映出最适合你个人技巧熟练度、心理与性格的交易方式，你就该在这基础上建立你的策略体系，放大你的优势。

《策略书》能在以下的方面帮助你：[6]

1. 找到最适合你的交易策略
2. 摒弃那些不值得你为之投入精力、情感和财力的交易策略
3. 加速你的学习进程
4. 降低你的交易压力，提高你的交易执行力
5. 让你像职业交易员一样地思考、做交易

《策略书》的架构

【中心思想：说明《策略书》的六个部分】

我的《策略书》大致上分为以下几个部分：

1. 交易策略
2. 宏观环境
3. 日内交易基本原则
4. 技术分析
5. 交易管理
6. 交易总结

当你刚开始尝试这种复盘模式，强烈建议你尽可能先遵循以上格式，因为每个部分都是重要的指标帮助你做出交易决策。以后再凭经验根据自己的需求去优化，架构属于自己的《策略书》模式。

*点击这里下载我的模板

《策略书》模板

• 交易策略：如果你需要重复交易同一个策略1000次之多，你将会如何操作？
• 宏观环境：写明重要的技术价位。
• 日内交易基本原则：刚发生的新闻；你想在图表上看到什么；不想看到什么。
• 技术分析：是什么促使你选择在这个时间点入场？
• 交易管理：是什么促使你选择在这个时间点入场？
• 交易总结：哪一点你可以做得更好？为什么？有什么想法可以优化你的策略？

交易策略

想象一下，如果你需要重复交易同一个策略1000次之多，你将会如何进行操作？罗列出策略的战术细则，你也可以为它制定一些规则。在下一次的实战中，就跟着策略的细则去执行，然后再回来重新审视这个策略，进一步地去优化。就这样周而复始地去做。

这个部分是《策略书》的核心精髓。许多成绩欠佳的交易员，他们的共性就是无法清晰明了地表述自己的策略，他们只凭着感觉和猜测执行交易。你需要的是详细记载最适合自己的交易方法，也就是属于你个人的策略。唯有每次交易机会降临时，你都是一致地遵照策略的流程去执行，你才能得到稳定的盈利，甚至把你的交易变成可复制、可扩展的业务。

宏观环境

这是指大盘整体的走势：是上涨、下跌还是盘整？找出大盘的重要技术价位，甚至还可以为每个价位打分（1分是不太重要，5分是非常重要）。你也可以注明最近哪些新闻或经济报告等的因素可造成市场大盘的变动。

日内交易基本原则

描述日内的盘的走势如何有利于你的策略。你也需留意你交易的股是否刚发生新闻。新闻可以主导日内的盘的走势。比如，从2018年以来，美联储议息（FOMC）会议的日子里，标普500 Emini期货在会议报告出炉之前的走势，72%都是处于盘整区。[7] 藉此，你就应该使用适于盘整区的策略。

技术分析

是什么触发了你选择在那一个时间点入场？你看到了什么重要的信号？许多交易员由于在实战中都凭着感觉随意入场，就算那笔交易止盈了，他们也无法阐述当时的情况，导致无法复制成功。短期的盈利不是我们的终点。如果你发现经常忘记你在实战中的做了什么，其中最有效的方式是屏录你的交易。

交易管理

细述你的交易决策，你是在持仓过程中如何根据市场给你的新信息去做出调整：你是如何判断何时该卖掉处于盈利的仓位、你是如何加仓等等。你必须具体写出你的思路和操作过程，这不止有利于加深你大脑对于执行策略的流程更加印象深刻，在以后的实战交易中更能体现出来，应对市场各种的情况。你也可以给自己的管理打分。

交易总结

点评你交易的过程：你在哪里可以加仓、如何可以消除失误等等。这部分的意义是要总结这一笔操作的观察，重新审视策略的每一个细节。有必要的话，你可以回到“交易策略”的部分，为你的策略做出调整、优化。这个做总结的过程可使策略融入你的思维模式中，练就成像资深交易员的直觉，好在以后实战中更能灵活运用这些策略。

如何应用《策略书》

【中心思想：提供我如何实际应用《策略书》】

你可以依个人喜好使用任何一种笔记软件，大致上可分为本地存储与云端存储两种。如果你的目标是把交易发展成长久的收入来源或事业，我的建议是使用无限储存空间的软件。我个人的选择是Notion。

*点击这里查看我的示例 [link to Notion sample]

在每一篇的《策略书》，我都会有以下的资料方便以后翻阅：

1. 日期：交易的日期
2. 策略名字：你可以给你的策略取名字，或者也可以只是价格行为型态的名字。
3. 其他标签：其他或许会影响这一天策略的因素，比如新闻或者其他的价格行为型态。
4. 标题：我的标题格式都是会注明策略名字和当天图表的形势

常见问题

问：为何我不直接抄别人的策略，这不是更快取得成功的捷径吗？

答：心理专家布瑞特．史丁巴格博士说：“所有成功的交易者似乎都有一套计划和技巧… 这些计划和技巧是他们个性的延伸，捕捉到他们处理信息、处理风险和不确定性的独特方式。” [8] 每个交易员都是独特的。我们不会因为学了别人的一招半式就可以依样画葫芦地复制他们的成功；但我们可以参考、借鉴别人的案列来建立一个类似的策略体系。

问：每天我都做很多笔交易，我做不了那么多复盘。

答：无论你一天是做多少笔交易，选择一笔你表现得最好的来做复盘即可。在特殊情况下，如果当天有多笔你喜欢的交易，在时间的允许下，你可以做多个复盘。

问：我不是做日内交易，我的时间框架与你不一样，怎么办？

答：我没打算要你跟我做完全一样的事情。你应该依据你个人的情况去做有必要的调整，来迎合你复盘的需求。比如，如果你是交易日线的，你可以换成每星期做一次的《策略书》。前提是不背离宗旨：建立可发挥你优势的交易策略体系。

问：我应该选择止盈单还是止损单做《策略书》复盘？

答：刚开始的时候，先着重于你认为你做得很好得止盈单。你的目标是要复制你的成功，所以花大量的心思去研究你的成功案列。当你对某策略有了丰富的经验，你可以选择虽然做得不是很好却是非常棒的案列来做复盘。

问：那些止损单或做得不好的单子就不管了吗？

答：我不是要你忽视你的错误。你可以在你的交易笔记反省其他单子的错误，那就足够了。过于纠结这些错误对于让你成为优秀的交易员帮助不大。花20%的精力在审视过去的错误，80%的精力在发展你的优势。

快乐的交易员

【中心思想：《策略书》让我们在交易上（操盘+复盘）得到更大的快乐与满足感】

你需要的不只是复盘，而是能让今天的你变得比昨天的你更好的复盘。每年平均有250个交易日，如果每天全力以赴做好当天的复盘，一年里你就有250个机会让自己成长。只要你一天带着散漫的心情复盘，你就丢失了这一天取得最大进步的机会。大部分散户面对的问题是有系统地鞭策自己每天进步并挖掘出自己最大的潜力，而《策略书》恰恰可以弥补这一点。

另外，市场也不会给你时间去犹豫。《策略书》的架构也为你提供了像资深交易员的思维模式，让你可以在操盘的时候更加清楚你该注意的市场信息，根据你对策略的熟悉度快速地做出正确的判断，在极佳的交易机会下发挥你最大的优势。

《策略书》不止让我们透过有目的的练习[link to 刻意练习]去发掘我们的潜能，也能让我们在操盘的时候专注执行我们擅长的策略。心理学一致认为，当我们从事我们擅长和喜欢的事情时，我们会感到更加快乐和满足。[9] 而交易——无论是复盘还是操盘——可以是令人享受的活动。

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Footnote:

1. Barber, Lee, Odean (2010): Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability?
2. Psychology Today (January 17,2021). Why Is It So Hard to Admit When We Are Wrong?https://www.psychologytoday.com/intl/blog/tech-happy-life/202101/why-is-it-so-hard-admit-when-we-are-wrong
3. Harvard Business Review (April 2012). The Real Leadership Lessons of Steve Jobs. https://hbr.org/2012/04/the-real-leadership-lessons-of-steve-jobs
4. 迈克·贝拉费奥雷（2015）蓄势待发：股票交易实战录，pg32. 中国人民大学出版社
5. 在《蓄势待发》简体中文版中被译为《交易员笔记》。我认为这翻译并无法表现其中的精髓，所以我称之为《策略书》，也更贴近作者原文的意思。
6. 迈克·贝拉费奥雷（2015）蓄势待发：股票交易实战录，pg58. 中国人民大学出版社
7. BPA技术百科（n.d.）分类:FOMC. https://papals.org/index.php?title=分类:FOMC
8. Steenbarger, B (2007) The Psychology of Trading. Wiley.
9. Verywell Mind (November 08, 2022) How Does Self-Determination Theory Explain Motivation? https://www.verywellmind.com/what-is-self-determination-theory-2795387

Federal Open Market Committee meeting and announcement. ➟ More about FOMC

Buy or Long, depending on context. 买入或做多，视情况而定 ➟ More about B